【고배당 주식】필립 모리스(PM) 배당금 1.35달러! 배당성향 80%로 주주환원을 중시!

요약

10년 매출 성장률(10Y Revenue Growth): 2.70%

섹터(Sector): 담배 제품(Tobacco Products)

현재 가격(Current Price): $148

시가총액(Market Cap): $231.36B

5년 배당 성장률(Dividend 5Y Growth): 2.80%

배당락일(Ex-Div Date): 2024-12-26

배당 지급일(Payout Date): 2025-01-13

예상 배당 수익률(Fwd Dividend Yield): 3.65%

5년 매출 성장률(5Y Revenue Growth): 5.40%

필립 모리스(PM) 개요

필립 모리스(PM: 예상 배당 수익률 3.65%, 배당성향 80%, 주당 배당금 $1.35)는 세계 최대의 담배 제조사 중 하나입니다. 2008년 알트리아(Altria)의 국제 사업부에서 분사되었으며, 미국 코네티컷 주 스탬퍼드에 법인을 두고 스위스 로잔에 운영 본부를 두고 있습니다. 이 회사는 전통적인 담배뿐만 아니라 가열 담배 시스템 “아이코스(iQOS)”, 전자담배, 구강 니코틴 제품과 같은 감위험 제품(RRP) 판매에 주력하고 있습니다. 2023년에는 스웨덴 매치(Swedish Match)를 인수하여 미국 시장에서의 니코틴 파우치 사업을 강화했습니다.

PM의 주요 강점 중 하나는 강력한 브랜드 파워와 광범위한 글로벌 영향력입니다. 이 회사는 “말보로(Marlboro)”와 같은 인기 브랜드를 보유하고 있으며, 180개 이상의 국가와 지역에서 사업을 운영하고 있습니다. 특히, 아이코스는 가열 담배 시장을 주도하며, 전 세계적으로 강화되는 규제 속에서 전통적인 담배에서의 전환을 이끌고 있습니다.

또한, PM은 안정적인 배당을 제공합니다. 2024년 연간 배당금은 $5.40로 설정되었으며, 예상 배당 수익률은 3.65%입니다. 5년 평균 배당 성장률은 2.8%로 적당한 증가세를 보이고 있습니다. 이와 함께, 회사는 80%의 높은 배당성향을 유지하며 주주환원에 대한 강한 의지를 보여주고 있습니다. 결과적으로, PM은 안정적인 현금 흐름과 강력한 브랜드 파워를 바탕으로 매력적인 고배당 주식으로 남아 있습니다.

2025년 2월 6일, PM은 2024년 4분기 실적을 발표했습니다. 이 보고서에서는 회사의 최신 재무 성과와 배당 동향을 상세히 분석합니다.

실적 및 성장

2024년 12월로 종료된 최신 분기에서, PM은 비반복적 항목(NRI)을 제외한 EPS 1.55를기록했습니다. 이는 전 분기의1.55를기록했습니다. 이는 전 분기의 1.97보다 감소한 수치이지만, 전년 동기 대비 $1.407에서 증가한 수치입니다.

희석 EPS는 -0.38로 크게 마이너스를 기록했으며, 이는 2024년 3분기의 0.38로 크게 마이너스를 기록 했으며, 이는 2024년 3분기의 1.97와 대조적으로 상당한 비반복적 비용이 발생했음을 나타냅니다.

주당 매출은 전분기의 $6.37에서약간감소한 $6.37에서 약간 감소한 $6.238을 기록했지만, 전년 동기 대비 $5.825에서 개선되었습니다.

PM의 5년 EPS 연평균 성장률(CAGR)은 3.60%이며, 10년 CAGR은 3.20%입니다.

업계 전망에 따르면, 10년 성장률은 약 5%로 예상되어 PM이 업계 평균 성장률에 미치지 못하고 있음을 시사합니다.

PM은 64.81%의 총이익률을 유지했으며, 이는 5년 중간값과 일치하지만 10년 최고치인 68.06%보다 약간 낮은 수치입니다.

회사의 주식 매입 활동은 미미했으며, 1년 매입 비율은 -0.20%로 발행 주식 수가 약간 증가했음을 나타냅니다.

이러한 제한된 매입 활동은 주식 감소를 통한 EPS 성장에 기여하지 못했습니다.

매입 비율은 매입된 주식의 비율을 반영하며, 이 경우 음수는 발행 또는 희석을 의미합니다.

역사적으로 PM의 매입 활동은 변동이 있었으며, 3년 최고치는 5.10%였습니다.

전망적으로, 분석가들은 PM의 매출이 2025년 $39.85billion, 2027년 $39.85billion에 달하고, 2027년까지 $45.92 billion으로 성장할 것으로 예상합니다.

다음 회계연도의 예상 EPS는 6.870이며,그다음해에는6.870이며,그다음해에는7.480로 추가 성장이 예상됩니다.

다음 실적 발표일은 2025년 4월 23일로, 이러한 전망에 대한 더 많은 세부 사항과 업데이트가 예상됩니다.

분석가들은 최근 분기의 변동에도 불구하고, 전략적 이니셔티브와 시장 회복 가능성에 의해 PM의 전망이 긍정적으로 유지된다고 보고 있습니다.

필립 모리스(PM) 성과

필립 모리스(PM)는 투하자본수익률(ROIC)이 가중평균자본비용(WACC)을 지속적으로 초과하는 것으로 나타나며, 강력한 재무 성과와 효율적인 자본 배분을 보여주고 있습니다.

회사의 5년 중간 ROIC는 24.95%로, 5년 중간 WACC인 6.14%를 크게 상회하며 강력한 가치 창출을 나타냅니다.

이러한 긍정적인 격차는 PM이 자본 비용을 훨씬 초과하는 수익을 창출하고 있으며, 이는 주주 가치를 증대시키고 있음을 시사합니다.

또한, PM의 현재 ROIC는 19.89%로, 현재 WACC인 6.74%를 여전히 상회하며, 회사의 지속적인 경제적 가치 창출 능력을 뒷받침합니다.

부정적인 자본이 자기자본이익률(ROE) 지표에 영향을 미치는 어려움에도 불구하고, PM의 강력한 ROIC 지표는 효과적인 경영과 자본 효율성을 강조합니다.

조엘 그린블랫(Joel Greenblatt) ROIC가 188.34%로 나타나며, 이는 높은 수익을 창출하기 위한 자원 배분에서 회사의 전략적 역량을 반영합니다.

전반적으로, PM이 시간이 지남에 따라 WACC 대비 높은 ROIC를 유지하는 능력은 지속 가능한 경쟁 우위와 효과적인 경제적 가치 창출을 의미합니다.

필립 모리스(PM) 배당

필립 모리스 인터내셔널(PM)은 최근 몇 년 동안 완만하지만 꾸준한 배당 성장을 보여주었으며, 5년 배당 성장률은 2.80%, 3년 성장률은 약간 낮은 2.70%를 기록했습니다.

가장 최근 분기에서 PM은 주당 $1.35의 배당금을 지급 했으며, 이는 직전 배당금($1.30) 보다 소폭 증가한 수치입니다.

PM의 예상 배당 수익률은 3.65%로, 10년 중간 수익률인 5.04%보다 낮아 역사적 성과 대비 잠재적인 저평가 가능성을 시사합니다.

회사의 배당성향은 80.0%로 상당히 높은 수준이지만, 역사적 최고치에서 감소하여 수익 대비 배당 커버리지가 개선되었음을 반영합니다.

재무 레버리지 측면에서 PM의 Debt-to-EBITDA 비율은 2.90로, 회사를 중간 위험 범주에 위치시킵니다.

이 비율은 부채 관리에 있어 균형 잡힌 접근을 나타내지만, 낮은 위험 임계값인 2.0보다 약간 높은 수준입니다.

전망적으로, PM은 향후 배당 성장률이 4.65%에 달할 것으로 예상되어 배당 증가에 대한 낙관적인 전망을 제시합니다.

다음 배당락일은 2025년 3월 25일로 예상되며, 이는 분기별 배당 지급 빈도를 가정하고 마지막 배당락일인 2024년 12월 26일 이후 주말에 해당하지 않도록 조정된 날짜입니다.

• 예상 배당 수익률(Fwd Dividend Yield): 3.65%
• 배당성향(Dividend Payout): 80%
• 배당 커버리지(Dividend Coverage): 0.85
• 5년 배당 성장률(5-Y Dividend Growth): 2.80%
• Debt-to-EBITDA: 2.9

필립 모리스(PM) 평가

현재 PM의 내재 가치는 $114.68로 평가 되며, 이는 시장가격인 $148.80를 기준으로 -29.75%의 안전마진을 나타냅니다.

이는 주식이 계산된 가치 대비 고평가되었음을 시사합니다.

예상 주가수익비율(Forward P/E)은 20.91로, TTM P/E인 32.99보다 더 유리하며, 이는 미래 수익 성장에 대한 기대를 반영합니다.

그러나 두 수치 모두 10년 중간 P/E 비율인 17.97을 초과하여 잠재적인 고평가 가능성을 강조합니다.

다른 평가 지표를 살펴보면, TTM EV/EBITDA 비율은 17.61로, 10년 중간값인 13.52보다 높지만 10년 최고치인 18.60보다는 낮아 현재 평가에 일부 프리미엄이 적용되고 있음을 시사합니다.

TTM 주당 자유현금흐름 비율(Price-to-Free-Cash-Flow)은 21.69로, 이 역시 10년 중간값인 17.54를 초과하여 시장이 과거보다 현재 회사의 현금 흐름에 더 많은 프리미엄을 지불하려 함을 나타냅니다.

TTM 주가매출비율(Price-to-Sales)은 6.12로, 10년 중간값인 4.67보다 높아 고평가 논리를 더욱 강화합니다.

회사 주식은 현재 분석가 목표가인 $145.52보다 높게 거래되고 있으며, 이 목표가는 지난 3개월 동안 점진적으로 상승했습니다.

목표가의 긍정적인 추세에도 불구하고, 평가 지표들은 PM이 역사적 평균 대비 프리미엄에 거래되고 있음을 시사합니다.

16개의 평가를 기반으로 한 분석가 심리는 이러한 평가와 함께 고려되어 미래 전망에 대한 더욱 세밀한 관점을 제공해야 합니다.

TTM 주가순자산비율(P/B)은 특이한 역사적 수치로 인해 제공되지 않아 평가 분석에 추가적인 명확성을 제공하지 못하고 있습니다.

필림 모리스(PM) 재무 전망

필립 모리스 인터내셔널(PM)은 복합적인 재무 전망을 보여줍니다.

회사는 낮은 파산 위험을 나타내는 강력한 알트만 Z-스코어(Altman Z-score) 4.01과 건전한 재무 상태를 시사하는 피오트로스키 F-스코어(Piotroski F-score) 7을 유지하고 있지만, 운영 및 시장 성과에 대한 우려가 있습니다.

회사의 영업이익률은 지난 5년간 연평균 1.5% 하락하며 비효율성을 나타낼 가능성이 있습니다.

또한, 자산이 매출보다 빠르게 증가하고 있어 자산 활용 효율성이 낮을 수 있음을 시사합니다.

주식의 평가 지표 또한 경고 신호를 보입니다.

PE 비율은 33.29로 10년 최고치에 근접하며, PS 비율은 6.18로 5년 최고치를 기록하여 주식이 고평가되었을 가능성이 있습니다.

배당성향 0.80은 높은 수준이며, 이는 수익이 개선되지 않을 경우 지속 가능성이 낮을 수 있습니다.

또한, 내부자 매도 활동은 23,000주가 매도되고 매수는 없었으며, 이는 회사 내부자의 신뢰 부족을 나타낼 수 있습니다.

전반적으로, PM의 재무적 안정성은 조작 또는 파산 위험이 낮아 강해 보이지만, 잠재적 투자자는 고평가와 운영상의 도전 과제, 특히 현재의 성장 및 배당 추세가 지속될 경우를 경계해야 합니다.

내부자 활동

지난 1년간 PM의 내부자 거래 활동은 회사 내부자들의 지속적인 매도 추세를 보여줍니다.

지난 3개월 동안 2건의 내부자 매도 거래가 있었으며, 매수 활동은 없었습니다.

이 패턴은 지난 6개월 동안 7건의 매도 거래와 매수 없음, 그리고 지난 12개월 동안 16건의 매도 거래와 여전히 매수 없음으로 이어집니다.

이러한 지속적인 매도 추세는 회사 내부자들이 회사의 단기 전망에 대한 신뢰가 부족함을 시사할 수 있습니다.

그럼에도 불구하고, 내부자 지분율은 0.48%로 낮은 수준을 유지하며, 이는 내부자들이 회사에 최소한의 지분만 보유하고 있음을 의미합니다.

이러한 낮은 지분율은 내부자들의 매수 관심 부족에 기여할 수 있습니다.

한편, 기관 투자자 지분율은 79.63%로 매우 높아 대형 투자자들이 여전히 PM에 상당한 관심을 가지고 있음을 나타냅니다. 이는 내부자 매도 추세에도 불구하고 주식에 일정한 안정성과 지지를 제공할 수 있습니다.

필립 모리스(PM) 유동성 및 거래

필립 모리스 인터내셔널(PM)은 최근 거래 수치를 통해 강력한 유동성을 보여줍니다.

지난 2개월간 평균 일일 거래량은 5,327,186주로, 이는 건강한 시장 활동과 투자자 관심을 나타냅니다.

최근 거래일에는 거래량이 7,670,881주로 급증했으며, 이는 2개월 평균을 크게 상회하여 뉴스나 시장 이벤트로 인한 투자자 활동 증가를 강조합니다.

PM의 다크 풀 지수(Dark Pool Index, DPI)는 57.71%로 보고되었으며, 이는 상당한 거래량이 비공개 거래소 또는 다크 풀에서 발생하고 있음을 나타냅니다.

이 비율은 오프-거래소 거래 활동의 강력한 수준을 시사하며, 기관 투자자들이 PM 주식을 적극적으로 거래하고 있음을 암시할 수 있습니다.

더 높은 DPI는 대형 거래가 시장 충격을 최소화하는 방식으로 실행되어 가격 안정성을 유지하고 있음을 의미할 수 있습니다.

전반적으로, PM의 거래 및 유동성 지표는 상당한 기관 투자자 관심을 반영하며, 잘 거래되는 주식임을 시사합니다.

특정 날짜의 거래량 증가는 거래자들이 최소한의 가격 변동으로 포지션 진입 또는 청산 기회를 얻을 수 있는 가능성을 제공할 수 있습니다.