【투자 칼럼】 내가 미국 배당주 포트폴리오를 선호하는 이유

배당주 투자의 매력

나는 배당주 투자에 대해 종종 질문을 받곤 한다. 아마도 많은 사람들이 시장에 존재하는 수많은 투자 옵션 중에  왜 “배당주 투자”라는 특정 분야에 내가 집중해 있는지를 궁금해할 것이다. 또한, 테크기업과 같은 성장주에 투자하여 자산을 두세배로 늘릴 가능성이 있는 상황에서, 왜 나는 한 자리대의 수익률에 만족하고 있는지에 대해서도 궁금해할 수 있다.

그 대답은 “Passive Income”에 있다. 지구상의 많은 사람들은 기업에 고용되어 자신의 시간과 기술의 대가로 급여를 받으며 생계를 유지하고 있다. 그러나 사람들의 시간은 항상 한정적이며, 지구상에서 아무리 부유한 사람이라도 하루를  단1초라도 더 늘릴 수 없다. 따라서 나는 시간이라는 것이 근본적으로 돈보다 훨씬 더 가치 있는 것이라고 생각한다. 나는 이른바 노동을 통해 영원히 내 시간을 돈으로 바꾸는 생활을 하고 싶지 않다.

대신, 나는 내 자산을 활용하여 수동적으로 더 많은 자산을 창출하고 싶다. 더 많은 자산을 창출함으로써 가족과 더 많은 시간을 보내거나, 취미를 추구하는 등 매일의 일정을 스스로 관리하고 내 삶에 의미를 부여할 수 있는 시간을 가질 수 있다고 믿는다.

그렇다면 내가 주된 투자 전략으로 배당주 투자를 추구하는 이유는 다음과 같다.

1. 배당은 안정적이고 신뢰할 수 있는 수입원이다

 배당주에 투자하는 주된 이유 중 하나는 배당주가 투자자에게 제공하는 안정성이다. 안정적인 배당금을 지급하는 기업은 대개 재무적으로 견고하며, 안정적인 수익을 지속적으로 창출해온 역사를 가지고 있다. 이러한 안정성은 투자자에게 안정적인 투자 수입원이 될 수 있으며, 이러한 측면에서 배당주는 정기적이고 예측 가능한 현금 흐름을 선호하는 투자자에게 특히 매력적인 투자 대상이 된다.

2. 배당을 통한 현금 확보

배당주 투자는 보유 중인 주식을 매각하기 전까지 실현되지 않는 잠재적 이익과 달리, 주식을 계속 보유하고 있으면서도  현금을 정기적으로 확보할 수 있게 한다. 즉, 수익을 얻기 위해 자산을 매각할 필요가 없으며, 좋은 기업에 투자하면 영구적으로 배당이 지급될 가능성도 있다. 즉, 매매 타이밍이나 차트 분석, 지정가 주문, 운 등과 같은 요소는 배당주 투자에 해당사항이 없다. 

3. 배당을 통한 투자금 회수 

배당은 수익을 가져다 줄 뿐만 아니라, 조기에 투자금을 회수할 수 있게 해준다. 초기 투자 자금의 회수는 주식 투자에 있어 안전망과 같은 역할을 한다고 생각할 수 있다. 주식이 장기적으로 어떻게 변화할지는 누구도 알 수 없지만, 투자 회수 기간을 미리 계산함으로써 초기 투자 회수를 위한 예상 기준 성과(최악의 시나리오)를 설정할 수 있다. 배당 투자에는 “72의 법칙”이 있다. 이는 72라는 숫자를 자신의 포지션의 수익률로 나누면 초기 투자액을 회수하는 데 필요한 연수가 계산된다는 것이다. 예를 들어, 수익률이 9%인 주식은 8년 만에 투자액을 전부 회수하게 되고, 이후에는 향후 현금 흐름을 자유롭게 창출하게 된다. 그리고 가장 중요한 점은, 주식에 대한 소유권에는 변동이 없다는 것이다. 

4. 배당을 통한 위험과 변동성 감소

 배당은 투자 포트폴리오 전체의 위험과 변동성을 낮추는 중요한 요소가 된다. 주가가 급락하면 손실을 줄이기 위해 주식을 매각하는 것을 고려하는 것이 일반적인 행동이지만, 분기마다 높은 배당금을 지급하는 주식이라면 그 주식을 매각하는 것을 다시 생각해보게 될 것이다. 과거 추이를 살펴보면, 배당금은 장기적으로 시장 수익의 가장 큰 부분을 차지하며, 불황기나 약세장에서 그 비율이 현저히 높아지는 것을 알 수 있다. 즉, 정기적으로 배당금을 지급하는 기업에 분산 투자하는 포트폴리오는 변동성이 심한 환경에서도 전반적으로 배당 수익을 유지할 가능성이 높다.

5. 배당 지급 기업의 안정성

 일반적으로 기업이 배당금을 지급하는 것은 회사의 운영 비용, 차입금, 재투자비용 등에 필요한 현금을 모두 지급한 후에도 잉여 자금이 남아 있을 때이다. 그리고 정기적인 배당을 유지하는 것은 지속적인 수익성에 자신이 있는 기업만이 가능하다. 

인생은 종종 경쟁의 연속이며, 우리는 항상 다양한 면에서 타인보다 뛰어나기 위해 노력한다. 학교에서는 동급생보다 좋은 성적을 얻기 위해 경쟁하고, 직장에서는 승진이나 임금을 얻기 위해 동료와 경쟁한다. 또한, 세계 최고의 대기업에서는 근면하고 재능 있는 전문가들이 다양한 역할 분야에서 일하고 있다. 하지만 현실적으로 나는 그들과 경쟁할 수 없고, 그들 모두를 능가할 수도 없다.

하지만 배당주 투자라는 나의 전략을 통해 나는 성공적으로 운영되고 있는 전세계 각 기업에서 일하는 우수한 전문가들의 지식, 노력, 기술을 활용할 수 있다. 이는 마치 그들이 분기마다 내가 배당금을 벌기 위해 매일 열심히 일하고 있는 것과 같다. 따라서 누군가 애플(AAPL)이나 마이크로소프트(MSFT), 혹은 기타 배당금이 높은 메가캡 기업의 최고 경영자가 되었다는 소식을 나에게 전할 때, 나는 그들이 제공할 나의 미래 현금흐름에 대한 기여에 조용히 감사한 마음을 갖게 된다.  이것이 바로 배당 투자 매력의 핵심이며, 내가 배당주 투자를 선호하는 이유이다.

분석가 소개:  벤카트 라가반

테크 자문으로 활동하는  벤카트 라가반은 고배당주를 중심으로 매일 새로운 투자 아이디어를 작성하고 있다. 그는 자문역 이전에는 미국과 캐나다에서 경영 컨설턴트로서, 주로 Fortune 500대 기업에 포함된 대형 테크기업을 대상으로 컨설팅 업무를 수행했다.

라가반은 강력한 펀더멘털과 경쟁 우위를 갖춘비즈니스 모델을 식별하고 평가하는 전문가로, 배당 수익과 장기 자본 이득을 동시에 추구하는 한편, 저평가된 고배당 성장 주식을 주요 투자 대상으로 삼고 있다. 

라가반의 다른 배당 관련 보고서에 관심이 있다면, 이 링크를 통해 그의 프로필 페이지를 방문해 보기를 권장한다.